业绩确定性已成为当前资金的逆市核心锚点。随着半年报业绩预告密集披露，拉升部分A股公司凭借“亮眼”的股股票上半年净利润表现，在震荡市中获得资金强力追捧。盘中

7月14日盘中，异动尽管A股主要指数整体调整，发生但富春染织直线拉升至涨停，逆市生益科技、拉升华正新材一度触及涨停，股股票鼎泰高科、盘中沪电股份、异动湘财股份、发生和邦生物、逆市中稀有色等个股纷纷逆市走强。拉升上述公司均于昨晚发布半年报预告，股股票预计上半年净利实现大幅增长。对此，多家券商建议投资者短期继续聚焦绩优科技及周期行业。

绩优股逆市上涨名单

7月14日，A股主要指数出现调整，但业绩大幅预增的公司依然成为资金避风港。截至午间收盘，市场表现如下：

• 涨停：富春染织
• 涨幅超5%-9%：生益科技（涨近9%）、鼎泰高科（涨超6%）、和邦生物（涨超6%）、沪电股份（涨7%）、电投水电、湘财股份、华正新材（涨近5%）、博杰股份（涨超5%）
• 其他走高个股：生益电子、天原股份、中稀有色等

核心个股业绩预告解析

根据昨晚发布的业绩预告，部分高增长个股数据如下：

• 富春染织：预计上半年归母净利润1.70亿元至1.90亿元，同比增长1165.23%至1314.08%。
• 电投水电：预计上半年归母净利润11.9亿元，同比增长7673%。
• 湘财股份：预计上半年归母净利润4.5亿元到6.3亿元，同比增长217.76%到344.86%。
• 博杰股份：预计上半年归母净利润1.50亿元至1.85亿元，同比增长642.86%至816.20%。

PCB板块集体爆发

生益科技、鼎泰高科、沪电股份、生益电子、华正新材均为PCB（印制电路板）概念股，其昨晚披露的半年报业绩均呈现大幅增长态势：

• 生益科技：预计上半年归母净利润30.99亿元到32.98亿元，同比增长117%到131%。
• 鼎泰高科：预计上半年归母净利润6.4亿元至7.0亿元，同比增长300.62%至338.18%。
• 沪电股份：预计上半年归母净利润28.3亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%。
• 生益电子：预计上半年归母净利润10.82亿元至11.37亿元，同比增长104%至114%。
• 华正新材：预计上半年归母净利润1.55亿元到2.05亿元，同比增长263.26%到380.44%。

行业逻辑：国海证券指出，PCB被誉为“电子产品之母”，是电子产品的关键互联件。随着AI快速发展对高算力的需求激增，对设备、电子元器件的数量和质量提出了更高要求，这将带动PCB需求的新增长。高频高速PCB有望成为未来主流，PCB产业链相关材料的需求有望在新发展格局下获得重塑。

机构观点：短期建议均衡配置

面对市场波动，各大机构纷纷发布研报，给出以下配置建议：

1. 华泰证券：科技主线高拥挤，建议均衡配置

华泰证券指出，科技主线在高拥挤、高杠杆背景下，受产业叙事扰动，短期仍处于高波动状态。建议采取均衡配置策略：

• 科技板块：中期趋势未逆转，但建议谨慎追高、逢低吸筹。优化结构，减少纯题材和高拥挤方向的暴露。重点关注受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备/材料，以及AI通胀逻辑下业绩能见度较高的MLCC、PCB等。
• 补涨品种：关注景气度和盈利预期上修、具备补涨潜力的品种，如创新药、证券。此外，关注电池、航海装备、商用车、航运港口、小金属/能源金属、部分化工品等。
• 底仓配置：以红利资产作为底仓，关注银行、交运等稳健红利板块，提供防御压舱石。

2. 华福证券：科技仍是主线，关注半年报绩优方向

华福证券认为，科技或依然是市场的主线方向，但当前时点可能因交易拥挤、全球科技情绪传递等因素加大波动。建议关注本周开始的美股二季度财报季中重点公司的财报及云厂商资本开支指引变化。

• 策略：仍建议在科技内部布局，同时关注半年报业绩预告中的其他绩优方向，如基础化工、有色金属等。

3. 招商证券：关注国产算力催化

招商证券称，近期A股市场波动加大，主要是海外市场高波动的科技板块向A股的映射。回到产业层面，建议关注国产算力的最新催化，特别是即将举行的人工智能大会上，华为将首次展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。

4. 兴业证券：等待右侧验证信号，关注景气线索补涨

兴业证券在其最新研报中分析，近期市场给人的最大感受是偏轮动、偏博弈，行业轮动强度升至年内较高水平。

• 市场状态：AI算力硬件虽是最大共识，但资金在轮动、震荡中等待更明确的右侧验证信号，该信号的到来已不远。
• 补涨线索：市场可能继续围绕国内景气线索作补涨。AI相关需求仍是上市公司景气最重要的拉动项，带动领域正沿上下游传导扩散：
• 国产AIDC基建链：包括服务器、ICT基础设施、算力租赁等，受益于国内算力需求扩张，已开始兑现业绩，成为边际变化和预期差最大的方向。
• 上游材料涨价：扩产带动AI上游材料涨价并释放业绩，包括MLCC、覆铜板、电子特气、树脂、面板、制冷剂等。