美股“AI交易”逻辑再度强化，利好拉升市场情绪显著回暖。突袭

今晚美股开盘，芯片美光科技（Micron）股价直线拉升，巨头集体一度暴涨超9%。暴涨核心驱动力在于美光宣布大幅上调美国本土投资计划，美股总额将突破2500亿美元，利好拉升以应对AI基础设施爆发式增长带来的突袭存储需求。受此提振，芯片美股半导体及光通信板块全线走强，巨头集体费城半导体指数盘中涨幅一度超过5%。暴涨

与此同时，美股韩国存储芯片龙头SK海力士（SK Hynix）美股IPO进展也传来重磅利好。利好拉升据美媒报道，突袭SK海力士计划将ADR发行价定为每股149美元，芯片较韩股普通股周四收盘价溢价约3.1%，折射出全球资本对存储芯片板块的强烈追捧。

美光科技：投资规模跃升至2500亿美元，加速本土化布局

北京时间7月9日晚间，美股开盘后三大指数呈现冲高回落态势。截至北京时间22:20，纳斯达克指数微跌0.1%，标普500指数上涨0.08%，道琼斯指数上涨0.08%。

在此背景下，美国存储芯片巨头美光科技表现尤为抢眼，股价一度飙涨超9%，总市值攀升至1.17万亿美元。

投资计划大幅加码

美光科技宣布加速美国本土投资步伐，预计至2035年总投资额将超过2500亿美元（约合人民币1.7万亿元），较此前约2000亿美元的规划显著提升。公司同时设定了更具雄心的目标：在美国生产全球40%的DRAM产品，以此进一步强化本土供应链的安全性与竞争力。

相关重大项目涵盖纽约州、爱达荷州及弗吉尼亚州的多处晶圆厂建设，整体支出周期将持续至2035年。

产能与就业里程碑

• 产能投产：美光爱达荷州首座晶圆厂的首批晶圆预计将于2027年中期实现出片，标志着扩产计划取得早期关键里程碑。
• 就业贡献：纽约项目是美光在美国扩张中体量最大的单一项目，预计带动5万个就业岗位（含直接雇佣及产业链关联岗位）。全美范围内，美光各项目合计预计创造超过9万个就业机会，覆盖制造、技术研发及配套服务等多个领域。

核心动因：AI需求爆发

美光将此次大规模扩张归因于AI基础设施快速扩张所催生的前所未有的高带宽存储芯片需求。随着全球AI算力投入持续加码，高带宽内存（HBM）等高端存储产品供不应求，迫使美光及其竞争对手必须加速扩产以抢占市场。

板块联动效应

受美光利好带动，美股其他芯片股集体飙涨。截至北京时间22:20：
* 费城半导体指数：涨超3%
* Arm：大涨超10%
* 应用材料、泛林集团：涨超7%
* AMD、安森美半导体：涨超6%
* 英特尔、阿斯麦ADR：涨超3%
* 高通、德州仪器：涨超2%

存储概念股方面，闪迪、西部数据、希捷科技涨幅均超6%。光通信概念股亦表现强劲，康宁大涨超7%，迈威尔科技涨超5%，应用光电、Coherent涨超4%。

机构观点：AI仍是长期主线

• 野村证券高级策略师Takashi Ito指出，尽管中东地缘局势存在不确定性，但投资者并未将其视为全面撤出股市的理由。主流观点认为，AI和芯片股具备极高的长期回报预期，投资者可继续持有。
• 富国银行投资研究所全球实物资产分析师Mason Mendez表示，地缘政治风险可能在短期内推高避险情绪，但强劲的企业盈利增长势头及AI主题的持续向好，仍有望推动标普500指数向年底预测的7800点至8000点区间迈进。

SK海力士美股IPO：或创外资在美最大IPO纪录

目前，美股投资者正密切关注韩国存储芯片巨头SK海力士的IPO动态。

发行定价与规模

美东时间7月9日，据彭博社援引知情人士消息，SK海力士计划将ADR发行价定为149美元，较该公司周四韩股普通股收盘价对应价格溢价约3.1%。

根据SK海力士此前向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，每份ADR代表0.1股韩股普通股。若按此价格发行，SK海力士的融资规模约为265亿美元，这将超越阿里巴巴2014年250亿美元的赴美IPO融资纪录，成为外国企业在美国规模最大的首次股票发行。

认购情况火爆

知情人士透露，此次共发行1.779亿份ADR，机构认购倍数超过7倍。参与认购的投资者包括全球大型纯多头基金和主权财富基金，反映出国际资本对AI存储龙头的配置需求依然强劲。

目前相关磋商仍在进行中，最终发行价格及规模可能有所调整。

上市时间表

• 7月10日：SK海力士预计将在纳斯达克全球精选市场（Nasdaq Global Select Market）挂牌交易，初期以发行前交易（when issued）模式进行，股票代码为SKHYV。
• 7月13日：股票代码预计变更为SKHY，并转为常规模式交易。

华尔街分析：AI存储交易未退潮

华尔街分析人士指出，SK海力士获得逾七倍超额认购的核心原因在于其作为英伟达、谷歌等AI巨头的高带宽内存（HBM）主要供应商，正处于AI服务器扩建与内存供需紧俏的核心位置。

尽管近期全球芯片股受中东局势及获利了结压力影响波动加剧，但投资人仍愿意通过美国挂牌工具加码SK海力士，这充分显示AI存储交易并未退潮，市场对该板块的长期信心依然稳固。

排版：汪云鹏
校对：杨舒欣