6月30日，国内机器人ETF易方达（159530）盘中强势上涨逾4.3%，首个生态报1.555元，开源机器人板块整体表现活跃。鸿蒙受多重利好消息驱动，机器国内首个基于开源鸿蒙的人操软件机器人操作系统社区（M-Robots）正式运营并公布年度路线图，同时日本GMO INTERNET集团子公司与宇树科技达成战略合作。作系这一系列事件标志着国产机器人软件生态建设取得关键性突破，统社叠加人形机器人产业化进程加速，区启器人核心零部件需求有望迎来爆发式增长。动国

一、产机开源鸿蒙社区启动，破局填补国产操作系统空白

国内首个基于开源鸿蒙的国内机器人操作系统社区（M-Robots）正式启动运营，并同步发布了年度发展路线。首个生态该社区致力于构建开放、开源协同的机器人操作系统生态，旨在推动国产机器人的软件标准化进程。

• 降低开发门槛：通过建立统一的开发平台，有效降低行业重复开发成本，加速机器人应用的普及。
• 打破国外垄断：长期以来，机器人操作系统领域主要由国外ROS主导。开源鸿蒙的推出将填补国产空白，实现技术自主可控，利好整个机器人产业链。
• 受益标的：随着软件生态的完善及下游应用场景的拓展，三花智控（002050.SZ）、绿的谐波（688017.SH）、双环传动（002472.SZ）等核心零部件厂商有望率先受益。

二、宇树科技携手日本GMO，中国人形机器人加速出海

日本GMO INTERNET集团子公司与中国人形机器人头部企业宇树科技签订合作协议。这一里程碑式的合作表明，中国的人形机器人技术已获得国际市场的广泛认可，出海步伐显著加快。

• 技术实力获认可：宇树科技在运动控制、环境感知等核心技术领域具备显著优势，其出海进展印证了中国在人形机器人领域的国际竞争力。
• 全球产业化共振：从特斯拉Optimus的量产推进到宇树科技的海外拓展，全球人形机器人产业化进程正在提速，核心零部件需求预期大幅上调。

三、产业化预期加速，核心零部件价值量凸显

随着特斯拉Optimus量产进展顺利及国内政策支持力度加大，人形机器人产业化预期全面加速。

• 高价值量环节：减速器、伺服电机、控制器、传感器等人形机器人核心零部件，其价值量占机器人总成本的60%以上。
• 确定性受益：从产业链视角看，上游核心零部件环节受益最为确定。随着量产规模扩大，减速器、伺服电机、传感器等细分领域的龙头企业有望率先迎来业绩爆发。

四、核心标的逐一拆解

1. 三花智控（002050.SZ）

• 行业地位：全球制冷控制元器件龙头。
• 业务布局：产品广泛应用于汽车热管理及机器人温控系统。
• 业绩预期：2025年营收预计突破300亿元。
• 投资逻辑：积极布局人形机器人热管理领域，直接受益于机器人产业化对高效热管理解决方案的需求增长。

2. 绿的谐波（688017.SH）

• 行业地位：国内谐波减速器龙头。
• 业务布局：产品广泛应用于工业机器人及人形机器人关节。
• 业绩预期：2025年营收预计突破20亿元。
• 投资逻辑：谐波减速器是人形机器人的核心关节部件，公司在国产替代方面具备先发优势，将深度受益于人形机器人量产带来的需求爆发。

3. 双环传动（002472.SZ）

• 行业地位：国内精密传动齿轮龙头。
• 业务布局：RV减速器产品已进入国内外主流机器人厂商供应链。
• 业绩预期：2025年营收预计突破100亿元。
• 投资逻辑：在机器人用精密减速器领域技术领先，受益于工业机器人和人形机器人对精密传动部件的双重需求增长。

4. 埃斯顿（机器人）

• 行业地位：国内工业机器人龙头。
• 业务布局：产品覆盖工业机器人、协作机器人和移动机器人。
• 业绩预期：2025年营收预计突破80亿元。
• 投资逻辑：在机器人本体制造和系统集成方面经验丰富，将受益于机器人行业整体需求的快速增长。

五、关注思路：软硬协同，聚焦核心资产

开源鸿蒙机器人操作系统社区的启动，标志着国产机器人产业从“硬件突破”迈向“软硬协同”的新阶段。宇树科技与日本GMO的合作出海，进一步验证了中国技术的国际竞争力。

机器人ETF易方达（159530）紧密跟踪机器人产业指数，其前十大持仓涵盖三花智控、绿的谐波、双环传动、机器人、汇川技术（300124.SZ）等行业龙头。该ETF覆盖机器人本体及核心零部件全产业链，人形机器人含量较高，是把握机器人产业爆发机遇的优质工具。